日本銀行の資金循環統計は、日本国内の金融機関、企業、家計の金融資産・負債の残高とその増減を知ることができます。個人金融資産は家計部門のバランスシートで確認することができ、2018年3月末時点で家計金融資産は1,829兆円にものぼります。
家計の金融資産には、企業年金や個人事業主の退職金などの資産があるが、現金・預金が52.5%と最も大きな割合を占めている。1995年と2017年の日米の家計金融資産を比較すると、米国では3.4倍、日本では1.5倍になっている。
国立社会保障・人口問題研究所の「日本の人口推計」（2017年）によると、日本の総人口は2015年の1億2709万人から2053年には1億人を割り込み、50年後の2065年には8808万人に減少するとされています。医療技術の発展や高齢化に伴い、医療・介護にかかる支出は増加することが予想されます。将来への不安や、資産の寿命を延ばす必要性が高まっています。少子高齢化が進む中、老後を安心に過ごすための資産運用のニーズは高まっています。
資産運用では、どの資産にどの程度投資するかというアセットアロケーションの決定が重要である。アセットアロケーションとは、金利や株価、為替などの市場見通しを予測し、株式や債券などの各資産、金融商品ごとに投資額や投資タイミングを決定することです。投資リターンの大半はアセットアロケーションで決まると言われています。
運用には、株式や債券など市場全体のベンチマーク指数への連動を目指す「インデックス運用」と、銘柄などを分析して市場平均を上回るリターンを目指す「アクティブ運用」がある。
資産運用の世界には「卵は一つのカゴに盛るな」という言葉があります。投資対象をできるだけ広く分散させることで、資産のリスクを軽減させるという考え方です。投資対象を分散させるだけでなく、地域、通貨、時間による分散も可能です。金融商品には様々な種類があり、そのリスクも様々です。異なるリスクを持つ商品を組み合わせて投資することで、一般的に個々のリスクの合計よりも全体のリスクが低くなります。
集中投資とは、1つの金融商品に集中的に投資することです。予想が当たれば高いリターンが得られますが、外れた場合はより大きな損失を被ることになります。一方、分散投資は
一方、複数の金融商品を組み合わせて投資する分散投資は、集中投資ほど高いリターンは望めませんが、リスクも少なくなります。
資産運用におけるリスクとは、リターンの不確実性を意味します。金融商品への短期間の投資と長期間の投資を比較した場合、短期間よりも長期間の方がリターンの幅が安定する。長期的には、リスクとリターンはトレードオフの関係にある。つまり、リスクの高い投資はリターンが高く（ハイリスク・ハイリターン）、リスクの低い投資はリターンが低い（ローリスク・ローリターン）のです。
一定額を長期間にわたって投資することで、投資タイミングを分散させ、購入単価を平準化することができます。投資額が一定なので、価格が上がっているときは少額しか買えず、価格が下がっているときは多めに買うことができます。そのため、平均単価が低く、長期投資に適しています。